Le risque est inhérent à chaque entreprise, quels que soient sa taille, sa nature et sa structure. S'il n'y a pas de risque, il n'y a pas de profit et donc, plus le risque est élevé, plus les chances d'obtenir des rendements élevés sont grandes. Bien que le risque commercial soit inévitable, le risque financier est par nature évitable. Dans cet article, nous avons compilé les différences substantielles entre le risque d'entreprise et le risque financier en tenant compte de divers paramètres.
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Risque d'entreprise | Risque financier |
|---|---|---|
| Sens | Le risque d'un profit insuffisant pour faire face aux dépenses est appelé risque d'entreprise. | Le risque financier est le risque résultant de l’utilisation du financement par emprunt dans la structure du capital. |
| Évaluation | La variabilité est l'EBIT | Multiplicateur de levier et ratio d'endettement. |
| Connecté avec | Environnement économique | Utilisation de capital d'emprunt |
| Minimisation | Le risque ne peut être minimisé. | Si l'entreprise n'utilise pas de fonds de dette, il n'y aura aucun risque. |
| Les types | Risque de conformité, risque opérationnel, risque de réputation, risque financier, risque stratégique, etc. | Risque de crédit, risque de marché, risque de liquidité, risque de change, etc. |
| Divulguée par | Différence entre le résultat opérationnel net et les flux de trésorerie nets. | Différence dans le rendement des actionnaires. |
Définition du risque d'entreprise
Le risque commercial est la probabilité de réaliser un bénéfice relativement faible, voire de subir des pertes, en raison de l’évolution des conditions du marché, des demandes des clients, de la réglementation gouvernementale et de la conjoncture économique. En raison d'un tel risque, l'entreprise ne générera pas suffisamment de bénéfices pour couvrir ses dépenses quotidiennes. Le risque est inévitable par nature.
Chaque organisation d’entreprise fonctionne dans un environnement économique. L'environnement économique comprend à la fois un environnement micro et macro. Les changements dans les facteurs des deux environnements influencent directement l’activité et le risque se pose. Certains de ces facteurs changent les goûts et les préférences des clients, l'inflation, les politiques du gouvernement, les catastrophes naturelles, les grèves, etc. Le risque commercial est divisé en différentes catégories:
- Risque de conformité : Le risque résultant de la modification des lois gouvernementales.
- Risque opérationnel : Le risque résultant de la panne d'une machine, d'une défaillance de processus, de lock-out de travailleurs, etc.
- Risque de réputation : Le risque résultant de toute publicité trompeuse, poursuite, critique de mauvais produits ou services, etc.
- Risque financier : Le risque résultant de l'utilisation de capital d'emprunt.
- Risque stratégique : chaque organisation d'entreprise travaille sur une stratégie, mais en raison de l'échec de la stratégie, le risque survient.
Définition du risque financier
Le risque financier est l'incertitude résultant de l'utilisation du financement par emprunt dans la structure du capital de la société. La structure du capital de la société peut être constituée de fonds propres, de capital de préférence ou de dette, ou de la combinaison de ceux-ci. La firme, dont la structure du capital contient un financement par emprunt, est connue sous le nom d’entreprise à levier, tandis que celle qui n’est pas endettée est celle qui a une structure de capital sans dette.
Maintenant, vous vous demandez peut-être que le capital emprunté est l’une des sources de financement les moins chères, alors comment va-t-il devenir un risque pour les actionnaires? Parce qu'au moment de la dissolution de la société, les créanciers ont priorité sur les actionnaires et ils seront remboursés en premier. Ainsi, le risque est que la société ne sera pas en mesure de remplir les obligations financières des actionnaires en raison du financement par emprunt. De plus, le risque financier ne finit pas ici car il s'agit d'une myriade de risques qui sont présentés sous:
- Risque de marché : Risque lié aux fluctuations des actifs financiers.
- Risque de change : Le risque résultant des variations des taux de change.
- Risque de crédit : Risque résultant du non-paiement d'une dette par un emprunteur.
- Risque de liquidité : le risque découlant d'un instrument financier n'est pas négocié rapidement sur le marché.
Principales différences entre le risque d'entreprise et le risque financier
Les principales différences entre le risque commercial et le risque financier sont les suivantes:
- L'incertitude causée par l'insuffisance des bénéfices de l'entreprise et par le fait que l'entreprise n'est pas en mesure de payer ses dépenses à temps est connue sous le nom de risque d'entreprise. Le risque financier est le risque résultant de l'utilisation de fonds de dette par l'entité.
- Le risque d'entreprise peut être évalué par les fluctuations du bénéfice avant intérêts et impôts. D'autre part, le risque financier peut être contrôlé à l'aide du multiplicateur de levier et du ratio d'endettement.
- Le risque d'entreprise est lié à l'environnement économique des entreprises. À l'inverse, le risque financier est associé à l'utilisation du financement par emprunt.
- Le risque d'entreprise ne peut être réduit, tandis que le risque financier peut être évité si le capital d'emprunt n'est pas utilisé du tout.
- Le risque d'entreprise peut être présenté par la différence entre le résultat opérationnel net et les flux de trésorerie nets. Contrairement aux risques financiers, qui peuvent être révélés par la différence de rendement des actionnaires.
Conclusion
Risque et rendement sont étroitement liés, car vous avez souvent entendu dire que si vous ne supportez pas le risque, vous ne ferez aucun profit. Risque d'entreprise est un terme comparativement plus grand que risque financier; même le risque financier fait partie du risque commercial. Le risque financier peut être ignoré, mais le risque d'entreprise ne peut être évité. Le premier se reflète facilement dans l'EBIT, tandis que le dernier peut être présenté dans le RPA de la société.
