En d'autres termes, la structure financière est un concept plus large que la structure du capital, ou nous pouvons dire que la structure du capital est une sous-division de la structure financière. Dans cet article, vous trouverez toutes les différences substantielles entre la structure du capital et la structure financière.
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | La structure du capital | Structure financière |
|---|---|---|
| Sens | La combinaison de sources de financement à long terme collectées par l’entreprise est appelée structure du capital. | La combinaison de financement à long terme et à court terme représente la structure financière de la société. |
| Apparaître au bilan | Sous le fonds principal des actionnaires et les passifs non courants. | L'ensemble des actions et des passifs. |
| Comprend | Capitaux propres, capital de préférence, bénéfices non distribués, débentures, emprunts à long terme, etc. | Capitaux propres, capital de préférence, bénéfices non distribués, débentures, emprunts à long terme, comptes créditeurs, emprunts à court terme, etc. |
| Un dans l'autre | La structure du capital est une partie de la structure financière. | La structure financière comprend la structure du capital. |
Définition de la structure du capital
La combinaison des sources de financement à long terme, à savoir les fonds propres, le capital de préférence, les bénéfices non répartis et les débentures dans le capital de la société est appelée structure du capital. Il se concentre sur le choix d’une telle proposition qui minimise le coût du capital et maximise le bénéfice par action. À cette fin, une société peut opter pour le mélange de structure de capital suivant:
- Capitaux propres uniquement
- Capital de préférence seulement
- Dette seulement
- Un mélange de capitaux propres et de capitaux d'emprunt.
- Un mélange de dette et de capital de préférence.
- Un mélange de capitaux propres et de capital de préférence.
- Un mélange d'actions, de préférences et de capital d'emprunt dans des proportions différentes.
Certains facteurs sont pris en compte lors du choix de la structure du capital, comme par exemple, la structure choisie pour la structure du capital devrait réduire le coût du capital et augmenter les rendements, la composition du capital devrait comporter davantage de fonds propres et moins de dettes pour éviter le risque financier., il devrait laisser aux entreprises et à la direction la liberté de s’adapter aux changements, etc.
Définition de la structure financière
La structure des fonds utilisée par la société pour acquérir les actifs nécessaires aux activités quotidiennes est connue sous le nom de Structure financière. L'analyse des tendances et l'analyse des ratios sont les deux outils utilisés pour analyser la structure financière de l'entreprise.
La composition de la structure financière représente l’ensemble des capitaux propres et des passifs du bilan, c’est-à-dire qu’elle comprend les fonds propres, le capital de préférence, les bénéfices non distribués, les débentures, les emprunts à court terme, les créditeurs, les provisions pour dépôts, etc. Les facteurs suivants sont pris en compte au moment de la conception de la structure financière:
- Effet de levier : L'effet de levier peut être à la fois positif ou négatif, c'est-à-dire qu'une légère hausse de l'EBIT entraînera une hausse importante du résultat net par action, tout en augmentant simultanément le risque financier.
- Coût du capital : La structure financière devrait être axée sur la réduction du coût du capital. Le capital emprunté et privilégié est une source de financement moins chère que le capital social.
- Contrôle : Le risque de perte et de dilution du contrôle de la société devrait être faible.
- Flexibilité : toute entreprise ne peut pas survivre si sa composition financière est rigide. La structure financière doit donc être telle que, lorsque l'environnement de l'entreprise évolue, la structure devrait également être ajustée pour faire face aux changements attendus ou inattendus.
- Solvabilité : la structure financière devrait être telle qu'il ne devrait y avoir aucun risque d'insolvabilité.
Principales différences entre la structure du capital et la structure financière
Les principales différences entre la structure du capital et la structure financière sont les suivantes:
- La composition du capital de la société, qui comprend uniquement les fonds à long terme levés, est connue sous le nom de Structure du capital. La combinaison des fonds à long terme et à court terme utilisés par la société pour acquérir des ressources est appelée structure financière.
- La structure du capital figure sous la rubrique Fonds d'actionnaires et Passifs non courants. À l'inverse, l'ensemble des capitaux propres et des passifs montre la structure financière de la société.
- La structure du capital est une section de la structure financière.
- La structure du capital comprend les fonds propres, le capital de préférence, les bénéfices non répartis, les débentures, les emprunts à long terme, etc. D'autre part, la structure financière comprend les fonds des actionnaires, les passifs à court et à long terme de la société.
Conclusion
La structure du capital et la structure financière ne sont pas contradictoires. Au lieu de cela, ils sont inséparables. La structure optimale du capital consiste à maximiser la valeur de l'entreprise lorsque la société utilise une combinaison de financement par capitaux propres et par emprunt, et parallèlement, le coût du capital est également minimisé.
