Les fonds de capital-investissement et les fonds de couverture sont tous deux des formes de fonds d'investissement qui s'adressent à des investisseurs qualifiés, sous la forme de sociétés à responsabilité limitée (LLP) ou de sociétés à responsabilité limitée (LLC). L'extrait d'article vous présente toutes les différences importantes entre un hedge fund et un private equity.
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Capital-investissement | Fonds de couverture |
|---|---|---|
| Sens | Le capital-investissement désigne le capital-actions indiquant la participation des sociétés de capital-investissement dans une entreprise qui est une société privée. | Les fonds de couverture désignent l'avenue d'investissement qui regroupe des fonds d'investisseurs pour investir dans divers produits financiers en utilisant diverses techniques de gestion des risques. |
| Risque impliqué | Moins | Comparativement élevé |
| Objectif | Acquérir de petites entreprises malades pour améliorer ses performances, puis les vendre à un prix plus élevé. | Fournir un rendement maximal en moins de temps. |
| Se concentre sur | Potentiel de profit à long terme | Potentiel de profit à court terme |
| Investissement | L'investissement est fait directement dans les entreprises | L'investissement est fait dans des actifs très liquides |
Définition du capital-investissement
En termes simples, le private equity signifie la levée de capitaux privés. Lorsque l'investissement est réalisé par des particuliers fortunés, des investisseurs institutionnels, des fonds universitaires, des fonds de pension, des banques et des sociétés d'assurance, etc., dans une société non publique ou sous-performante en raison d'un rachat par emprunt, private equity.
Il s’agit d’une avenue d’investissement non enregistrée, dans laquelle différents investisseurs mettent en commun leurs fonds dans le but de détenir un intérêt et un contrôle substantiels dans la société. Son objectif est d’améliorer ses performances et d’en augmenter la valeur en procédant à des changements de direction, en modernisant ses opérations, etc., afin de le revendre ultérieurement à un prix supérieur à celui initialement investi. Les investisseurs s’engagent généralement à investir une somme spécifique dans le fonds tout au long de sa vie.
Il comprend à la fois le capital de risque et le capital de croissance. Le capital-risque est le capital investi par les capital-risqueurs dans de petites entreprises privées à leurs débuts, alors que le capital-développement désigne les fonds fournis aux grandes entreprises existantes aux fins de leur expansion.
Définition de fonds de couverture
Un véhicule d'investissement privé qui n'est pas ouvert au grand public mais qui n'est offert qu'aux clients sélectionnés est appelé hedge fund. Il met en commun les fonds des investisseurs fortunés pour l’investir dans une gamme de titres, à l’aide de diverses techniques de placement, afin de générer de bons rendements par rapport au niveau de risque spécifié.
Le fonds de couverture est géré de manière professionnelle par une société de gestion de placements. Ce sont des fonds faiblement réglementés, soumis à moins de réglementations que les fonds communs de placement cotés en bourse, qui leur permettent de détenir des positions courtes stratégiques pour maintenir leur capital au moment du ralentissement du marché.
Les hedge funds sont des portefeuilles d'investissement planifiés et contrôlés de manière extensive, qui utilisent une gamme de stratégies d'investissement modernes pour générer de bons rendements. Les stratégies peuvent inclure des positions acheteuses, longues et courtes sur le marché national et international.
Principales différences entre le capital d'investissement privé et le fonds de couverture
Les points ci-dessous traitent de la différence entre le capital d'investissement privé et les fonds de couverture:
- Le capital-investissement peut être compris comme les fonds d'investissement apportés par la société privée à des particuliers ou à des entreprises fortunés, à de grands investisseurs institutionnels, etc. En revanche, les fonds de couverture désignent un instrument de placement collectif, généralement ouvert aux individus ou aux entreprises à valeur nette d'investir dans une variété de titres, en utilisant des stratégies d'investissement.
- L’objectif principal du capital-investissement est d’acquérir de petites entreprises en difficulté financière, d’améliorer ses performances en employant différentes stratégies et en les vendant ensuite à titre privé ou par le biais d’un PAPE. Par contre, l'objectif fondamental d'un hedge fund est de générer un rendement maximal, c'est-à-dire moins de temps.
- Comme les fonds de capital-investissement et les fonds de couverture nuisent aux investissements à haut risque pour des investissements plus sûrs. Le niveau de risque est élevé dans un fonds de couverture par rapport au capital d'investissement privé, car les fonds de couverture ont tendance à générer le rendement maximal possible en très peu de temps.
- En cas de capital-investissement, les fonds sont réinvestis dans les fonds propres et les dettes des sociétés privées. Les fonds sont donc immobilisés pendant une période minimale de 3 à 5 ans. Au contraire, les fonds de couverture sont investis dans des actifs liquides, pour une courte période.
- Dans le capital-investissement, l’investissement est réalisé directement dans la société en achetant la société privée. À l’inverse, dans les fonds de couverture, l’investissement est réalisé dans des actifs très liquides, facilement convertibles en espèces, tels que des actions, des obligations, des devises, un arbitrage, etc.
Conclusion
De manière générale, les investissements en capital-investissement sont orientés vers des investissements à long terme dans des actifs non liquides de l'entité cible. Inversement, les hedge funds sont concentrés sur des actifs liquides à court terme, facilement convertibles en espèces et ne permettant pas un contrôle direct sur l'activité.
