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Différence entre les obligations et les débentures

Le financement est la condition de base de toutes les grandes et petites entreprises. Les fonds peuvent être levés en émettant des instruments de dette ou de capitaux propres. Lorsqu'il s'agit d'instruments d'emprunt, les entreprises ont recours à deux sources principales de financement externe. sont des obligations et des débentures. Dans de nombreux pays, ils sont supposés être un, mais les deux termes diffèrent à de nombreux égards. Les obligations sont généralement émises par des agences gouvernementales et de grandes entreprises, mais les entreprises publiques émettent des débentures pour lever des fonds sur le marché.

Les obligations et les débentures sont deux actifs financiers émis par la société emprunteuse, à un prix égal, inférieur ou supérieur à sa valeur nominale, mais ils ne sont pas identiques. Il existe de nombreuses différences entre les obligations et les débentures qui sont présentées sous forme de tableau dans cet article ci-dessous. Regarde.

Tableau de comparaison

Base de comparaisonDes obligationsDébentures
SensUne obligation est un instrument financier montrant l’endettement de l’organisme émetteur envers ses détenteurs.Un instrument d'emprunt utilisé pour obtenir un financement à long terme s'appelle des débentures.
CollatéralOui, les obligations sont généralement garanties par une garantie.Les débentures peuvent être garanties ou non garanties.
Taux d'intérêtFaibleHaute
Délivré parAgences gouvernementales, institutions financières, sociétés, etc.Entreprises
PaiementAccumuléPériodiques
PropriétairesDétenteurs d'obligationsDétenteurs de débentures
Facteur de risqueFaibleHaute
Priorité de remboursement au moment de la liquidationPremierSeconde

Définition des obligations

Un instrument financier qui montre l’obligation de l’emprunteur envers le prêteur est appelé «obligation». Ils sont créés pour collecter des fonds pour l'entreprise ou le gouvernement. C’est un certificat, signifiant un contrat d’endettement de la société émettrice, pour le montant prêté par les obligataires.

En règle générale, les obligations sont garanties par des sûretés. En d'autres termes, un actif est donné en garantie. Si la société ne verse pas la somme dans les délais impartis, les détenteurs peuvent acquitter leurs dettes en saisissant et en vendant l'actif garanti.

Les obligations sont émises pour une période déterminée, qui porte un intérêt appelé «coupon». Les intérêts doivent être payés à intervalles réguliers, sinon ils augmenteront avec le temps. Elles sont émises par des entreprises du secteur public, des sociétés d'État, des grandes entreprises, etc. L'émission d'obligations d'État se fait lors d'enchères au cours desquelles les membres font une offre pour obtenir les obligations. Le montant en principal des obligations doit être payé à une date ultérieure spécifiée, appelée date d'échéance. Certains types courants de liens sont les suivants:

  • Obligations à coupon zéro
  • Obligations double option
  • Obligations option
  • Obligations d'inflation
  • Obligations à taux variable
  • Euro obligations
  • Obligations étrangères
  • Obligations Entièrement Couvertes
  • Euro zéro obligations convertibles
  • Euro obligations avec warrants sur actions.

Définition des débentures

Une débenture est un instrument d’emprunt utilisé pour compléter le capital de la société. Il s’agit d’un accord entre le porteur de la débenture et la société émettrice, indiquant le montant dû par la société aux porteurs de la débenture. Le capital levé est le capital emprunté; c'est pourquoi le statut des détenteurs de débentures est comparable à celui des créanciers de la société.

Les débentures portent intérêt, qui doit être payé à intervalles réguliers. Le montant emprunté doit être remboursé à la fin de la durée stipulée, conformément aux conditions de rachat. L'émission de débentures nécessite publiquement des notations de crédit. Les débentures sont classées dans les catégories suivantes:

  • Sur la base de la sécurité
    • Débentures garanties
    • Débentures non garanties
  • Sur la base de la convertibilité
    • Débentures convertibles
    • Débentures non convertibles
  • Sur la base de la négociabilité
    • Débentures inscrites
    • Débentures au porteur
  • Sur la base de la permanence
    • Débentures rachetables
    • Débentures irrécupérables
  • Sur la base de la priorité
    • Premières débentures hypothécaires
    • Deuxième débentures hypothécaires

Principales différences entre les obligations et les débentures

Les principales différences entre les obligations et les débentures sont les suivantes:

  1. Un instrument financier émis par les agences gouvernementales pour lever des fonds est connu sous le nom d’Obligations. Un instrument financier émis par les sociétés, qu’il soit public ou privé pour lever du capital, est appelé «débentures».
  2. Les obligations sont adossées à des actifs. Inversement, les débentures peuvent ou non être appuyées par des actifs.
  3. Le taux d’intérêt sur les débentures est plus élevé que celui des obligations.
  4. Le porteur d’obligations est appelé détenteur d’obligations, alors que le porteur d’obligations est le détenteur connu des obligations.
  5. Le paiement des intérêts sur les débentures est effectué périodiquement, que la société ait réalisé un bénéfice ou non, tandis que les intérêts courus peuvent être payés sur les obligations.
  6. Le facteur de risque des obligations est faible, ce qui est tout à fait opposé dans le cas des obligations non garanties.
  7. Les créanciers obligataires sont payés en priorité aux créanciers obligataires au moment de la liquidation.

Conclusion

Les obligations et les débentures sont toutes deux des types de capital emprunté. La principale différence entre ces deux instruments de dette est que les obligations sont plus sûres que les obligations non garanties. La solvabilité de la société émettrice est vérifiée dans les deux cas. C’est la responsabilité de la société et c’est la raison pour laquelle ils ont la préférence du remboursement en cas de dissolution de la société.

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