Les appels vous permettent de gagner de l'argent lorsque la valeur des produits financiers augmente. D'un autre côté, les options de vente vont rapporter de l'argent lorsque le prix des actions de l'actif sous-jacent diminue. Jetez un coup d'œil à cet article pour connaître plus de points distinctifs entre les deux.
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Option d'appel | Option de vente |
|---|---|---|
| Sens | L'option d'achat confère à l'acheteur, et non l'obligation, le droit d'acheter l'actif sous-jacent à une date donnée pour le prix d'exercice. | L'option de vente confère à l'acheteur le droit, et non l'obligation, de vendre l'actif sous-jacent au plus tard à une date donnée au prix de levée. |
| Qu'est-ce que cela permet? | Achat de stock | Vente de stock |
| Relation avec le marché boursier | Direct | Inverse |
| Gain potentiel | Illimité | Limité |
| L'investisseur cherche | Le prix augmente | Baisse des prix |
Définition de l'option d'achat
Contrat dérivé entre acheteur et vendeur, dans lequel il est offert à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent, au plus tard à une date donnée au prix de levée. Lorsque vous achetez une option d'achat, vous achetez le droit d'acheter le produit financier au plus tard à une date ultérieure donnée, à un prix fixe. Pour cela, vous devez payer un coût initial sous forme de prime.
Lorsque l'acheteur exerce son option d'achat de l'action à partir de l'option d'achat, le vendeur est obligé de vendre l'action à un prix convenu par les parties précédemment. Tous les instruments boursiers sont couverts par l'option d'achat, tels que les actions, les obligations, les devises, les produits de base et bien plus encore.
Définition de l'option de vente
Une option de vente est définie comme un contrat d'option entre deux parties, l'acheteur et le vendeur, par lequel l'acheteur a le droit de vendre l'actif sous-jacent, au plus tard à une certaine date, au prix d'exercice. L'acheteur de l'option doit payer la prime pour obtenir ce droit. Lorsque vous achetez une option de vente, vous gagnez le droit de vendre les actions au plus tard à une date ultérieure donnée, à un prix déterminé.
Une fois que l'acheteur a exercé son droit d'option pour vendre l'actif sous-jacent, le vendeur n'a d'autre choix que d'acheter l'actif au prix convenu. Le vendeur est donc obligé d'acheter l'instrument financier. En d'autres termes, l'inverse d'une option d'achat est une option de vente.
Différences clés entre Call et Put Option
Les principales différences entre les options d'achat et de vente sont indiquées ci-dessous dans les points suivants:
- Le droit des acheteurs d'acquérir le titre sous-jacent au plus tard à une date donnée pour le prix d'exercice, mais il n'est pas obligé de le faire, est appelé option d'achat. Le droit en la possession de l'acheteur de vendre le titre sous-jacent à une date donnée pour le prix d'exercice, mais il n'est pas obligé de le faire, est appelé option de vente.
- Une option d'achat permet l'option d'achat, alors que l'option de vente autorise l'option de vente.
- L'appel génère de l'argent lorsque la valeur de l'actif sous-jacent augmente, tandis que Put gagne de l'argent lorsque la valeur des titres diminue.
- Le gain potentiel dans le cas d'une option d'achat est illimité, mais ce gain est limité dans l'option de vente.
- Dans l'option d'achat, l'investisseur recherche la hausse des prix du titre. Inversement, dans l’option de vente, l’investisseur s’attend à une baisse du cours des actions.
Similitudes
Certains aspects similaires se retrouvent dans les deux investissements, les deux agissant comme un accord entre l’acheteur et le vendeur sur le marché financier, où le temps est l’essence même du contrat, c’est-à-dire que l’option doit être exercée avant l’expiration du délai. De plus, les pertes dans les deux cas sont limitées au montant versé sur la prime.
Exemples
Option d'appel
Supposons que A (acheteur) achète une option d'achat et conclut un contrat avec B (vendeur) selon lequel A achètera 1000 actions à Rs. 200 par action d’Alpha Ltd. après trois mois et paie une prime de Rs. 5000 pour le même. Si après trois mois les prix des actions sont Rs. 220, alors A peut acheter des actions de B à Rs. 200 en exerçant le droit et B est obligé de payer la même chose, alors que si les prix baissent à 180, A n'achètera pas la même chose à B car il peut acheter la même chose auprès de toute autre personne chez Rs. 180 de toute autre personne sur le marché.
Option de vente
Supposons que A (acheteur) achète une option de vente et conclue un contrat avec B (vendeur) pour la vente de 1000 actions de RS. 200 par action d’Alpha Ltd. (prix en vigueur sur le marché) trois mois après la date. A paie une prime pour cela, de Rs. 5000. Avant l'expiration du terme, le prix de la société tombe à Rs. 180 par action, alors A peut acheter les actions du marché boursier à Rs. 180 par action et les vendre à B à Rs. 200 par action. Cependant, si le cours de l'action augmente à Rs. 220, il ne sert à rien de l'acheter à un taux élevé pour le vendre à un taux bas, car cela entraînera une perte pour A.
Conclusion
Lorsque vous investissez dans une option d'achat, vous vous attendez toujours à ce que le prix à la hausse génère de plus en plus de bénéfices, tandis que si vous optez pour une option de vente, vous souhaitez que les prix baissent, car ce n'est qu'alors que vous pourrez réaliser des bénéfices. subir une perte pouvant aller jusqu'à la prime payée. Option d'achat et option de vente sont les deux termes exactement opposés.
