Inversement, la débenture implique un instrument à long terme montrant la dette de la société envers la partie externe. Il donne un taux d’intérêt défini, émis par la société, qui peut ou non être garanti contre des actifs, c’est-à-dire des actions.
Donc, si vous investissez dans l’un des deux titres, vous devez d’abord comprendre leur signification. Dans cet article, nous avons fourni la différence entre les actions et les débentures sous forme de tableau.
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Actions | Débentures |
|---|---|---|
| Sens | Les actions sont les fonds appartenant à la société. | Les débentures sont les fonds empruntés par la société. |
| Qu'Est-ce que c'est? | Les actions représentent le capital de la société. | Les débentures représentent la dette de la société. |
| Titulaire | Le détenteur d'actions est appelé actionnaire. | Le porteur de débentures est appelé détenteur de débentures. |
| Statut des porteurs | Propriétaires | Créanciers |
| Formulaire de retour | Les actionnaires reçoivent le dividende. | Les détenteurs de débentures reçoivent l'intérêt. |
| Paiement de retour | Le dividende ne peut être versé aux actionnaires que sur les bénéfices. | Des intérêts peuvent être payés aux détenteurs de débentures même s’il n’ya pas de profit. |
| Déduction admissible | Le dividende est une appropriation des bénéfices et n’est donc pas autorisé en déduction. | L’intérêt est une dépense d’entreprise et il est donc autorisé en déduction du profit. |
| Sécurité de paiement | Non | Oui |
| Droit de vote | Les détenteurs d’actions ont un droit de vote. | Les détenteurs de débentures n’ont aucun droit de vote. |
| Conversion | Les actions ne peuvent jamais être converties en débentures. | Les débentures peuvent être converties en actions. |
| Remboursement en cas de liquidation | Les actions sont remboursées après le paiement de toutes les dettes. | Les débentures ont la priorité sur les actions et sont donc remboursées avant les actions. |
| Quantum | Le dividende sur les actions est une appropriation du bénéfice. | L’intérêt sur les débentures est une charge contre le profit. |
| Acte de confiance | Aucun acte de fiducie n'est exécuté en cas d'actions. | Lorsque les débentures sont émises au public, un acte de fiducie doit être exécuté. |
Définition des actions
La plus petite division du capital de la société s'appelle des actions. Les actions sont proposées à la vente sur le marché libre, c’est-à-dire un marché boursier pour lever des capitaux pour la société. Le taux auquel les actions sont proposées est appelé prix de l’action. Il représente la part de l'actionnaire dans la société. Les actionnaires ont droit au dividende (le cas échéant) déclaré par la société sur les actions.
Les actions sont mobilières, c'est-à-dire transférables, et consistent en un numéro distinctif. Les actions sont généralement divisées en deux grandes catégories:
- Actions de participation: Les actions qui comportent des droits de vote et sur lesquelles le taux de dividende n'est pas fixé. Ils sont irrécupérables dans la nature. En cas de dissolution des fonds propres, les actions sont remboursées après le paiement de la totalité du passif.
- Actions privilégiées Les actions qui ne comportent pas de droit de vote mais dont le taux de dividende est fixe. Ils sont rachetables dans la nature. En cas de dissolution de la société, les actions privilégiées sont remboursées avant les actions.
Définition des débentures
Un titre de créance à long terme émis par la société sous son sceau commun, à l’intention du porteur de débentures, montrant l’endettement de la société. Le capital levé par la société est le capital emprunté; c'est pourquoi les détenteurs de débentures sont les créanciers de la société. Les débentures peuvent être rachetables ou irrécupérables. Ils sont librement transférables. Le rendement des débentures se présente sous la forme d’intérêts à taux fixe.
Les débentures sont garanties par une charge sur les actifs, bien que des débentures non garanties puissent également être émises. Ils ne possèdent pas de droit de vote. Les débentures sont de types suivants:
- Débentures garanties
- Débentures non garanties
- Débentures convertibles
- Débentures non convertibles
- Débentures inscrites
- Débentures au porteur
Principales différences entre les actions et les débentures
Les principales différences entre les actions et les débentures sont les suivantes:
- Le porteur d’actions est appelé actionnaire, tandis que le porteur de débentures est appelé détenteur de débentures.
- L'action est le capital de la société, mais Débenture est la dette de la société.
- Les actions représentent la propriété des actionnaires de la société. En revanche, les débentures représentent un endettement de la société.
- Le revenu gagné sur les actions est le dividende, mais le revenu gagné sur les débentures est un intérêt.
- Le versement d'un dividende ne peut être effectué qu'à partir des bénéfices courants de l'entreprise et non autrement. Contrairement aux intérêts sur les débentures que la société doit payer aux détenteurs de débentures, peu importe que la société réalise un bénéfice ou non.
- Le dividende n'est pas une dépense d'entreprise et n'est donc pas autorisé en déduction. Au contraire, les intérêts sur les débentures sont une dépense et sont donc autorisés en déduction.
- En cas de liquidation, les débentures ont priorité de remboursement sur les actions.
- Les actions ne peuvent pas être converties, car les débentures sont convertibles.
- Aucune commission de sécurité n’est créée pour le paiement des actions. Inversement, des frais de sécurité sont créés pour le paiement des débentures.
- Un acte de fiducie n'est pas exécuté dans le cas d'actions, alors qu'un acte de fiducie est exécuté lorsque les débentures sont émises au public.
- Contrairement aux détenteurs de débentures, les actionnaires ont le droit de vote.
- Les actions sont émises à prix réduit sous réserve du respect de la loi. Les débentures peuvent être émises à escompte sans aucune conformité légale.
Vidéo: Actions contre des débentures
Similitudes
- Les deux sont des actifs financiers.
- Les deux peuvent être publiés au public.
- Source de collecte de fonds pour l'entreprise.
- Ils peuvent être émis au rabais.
Conclusion
Comme tout a deux aspects, les actions et les débentures ont aussi des avantages et des inconvénients. Alors que les actions donnent des droits de vote aux actionnaires, les débentures ont priorité de paiement au moment de la liquidation de la société.
