Différence entre les risques systématiques et non systématiques

2019

Il existe toujours un risque inhérent à chaque investissement, comme des actions ou des débentures. Les deux composantes principales du risque sont le risque systématique et le risque non systématique, qui, une fois combinés, donne le risque total. Le risque systématique résulte de variables externes et incontrôlables, qui ne sont pas spécifiques à une industrie ou à un titre, et qui affecte l’ensemble du marché, ce qui entraîne une fluctuation des prix de tous les titres.

D'autre part, le risque non systématique fait référence au risque qui émane de variables contrôlées et connues, spécifiques à l'industrie ou à la sécurité.

Le risque systématique ne peut être éliminé par la diversification du portefeuille, alors que la diversification s'avère utile pour éviter le risque non systématique. Lisez attentivement cet article pour connaître les différences entre risque systématique et risque non systématique.

Tableau de comparaison

Base de comparaison	Risque systématique	Risque non systématique
Sens	Le risque systématique désigne le risque associé au marché ou au segment de marché dans son ensemble.	Le risque non systématique fait référence au risque associé à une sécurité, une entreprise ou un secteur particulier.
La nature	Incontrôlable	Contrôlable
Les facteurs	Facteurs externes	Facteurs internes
Affecte	Grand nombre de titres sur le marché.	Seule entreprise particulière.
Les types	Risque d’intérêt, risque de marché et risque de pouvoir d’achat.	Risque d'entreprise et risque financier
protection	Allocation d'actifs	Diversification du portefeuille

Définition du risque systématique

Par «risque systématique», nous entendons la variation des rendements des titres résultant de facteurs macroéconomiques tels que des facteurs sociaux, politiques ou économiques. Ces fluctuations sont liées aux variations du rendement de l’ensemble du marché. Les risques systématiques sont causés par les changements de politique gouvernementale, les catastrophes naturelles, les modifications de l'économie nationale, les composantes économiques internationales, etc. Le risque peut entraîner une chute de la valeur des investissements sur une période donnée. Il est divisé en trois catégories, qui sont expliquées comme suit:

Risque d’intérêt : Risque occasionné par la fluctuation du taux ou de l’intérêt et affectant les titres portant intérêt tels que les obligations et les débentures.
Risque d'inflation : Alternativement appelé risque de pouvoir d'achat car il affecte négativement le pouvoir d'achat d'un individu. Ce risque est dû à la hausse des coûts de production, à la hausse des salaires, etc.
Risque de marché : le risque influe sur les prix d'une action, c'est-à-dire que les prix vont augmenter ou diminuer de manière constante sur une période donnée, au même titre que les autres actions du marché.

Définition du risque non systématique

Le risque résultant des fluctuations des rendements de la sécurité d'une entreprise en raison de facteurs micro-économiques, c'est-à-dire de facteurs existant dans l'organisation, est appelé risque non systématique. Les facteurs à l'origine de ce risque sont liés à une sécurité particulière d'une entreprise ou d'un secteur, et n'influencent donc qu'une organisation donnée. L'organisation peut éviter le risque si les mesures nécessaires sont prises à cet égard. Il a été divisé en deux catégories de risque d’entreprise et de risque financier, décrites ci-dessous:

Risque commercial: Risque inhérent aux titres, si la société peut performer ou non. Le risque lorsqu'une entreprise se situe au-dessous de la moyenne est appelé risque commercial. Certains facteurs entraînent des risques pour l'entreprise, tels que des modifications des politiques gouvernementales, la montée de la concurrence, des goûts et des préférences des consommateurs, la mise au point de produits de substitution, les changements technologiques, etc.
Risque financier : Alternativement appelé risque à effet de levier. Toute modification de la structure du capital de la société constitue un risque financier. Le ratio d'endettement est l'expression d'un tel risque.

Principales différences entre le risque systématique et non systématique

Les différences fondamentales entre risque systématique et risque non systématique sont présentées dans les points suivants:

Le risque systématique signifie la possibilité de perte associée à l’ensemble du marché ou du segment de marché. Un risque non systématique désigne un risque associé à un secteur ou à un secteur de sécurité donné.
Le risque systématique est incontrôlable alors que le risque non systématique est contrôlable.
Le risque systématique découle de facteurs macroéconomiques. D'autre part, le risque non systématique provient des facteurs micro-économiques.
Le risque systématique concerne un grand nombre de titres sur le marché. À l'inverse, un risque non systématique affecte les titres d'une société en particulier.
Le risque systématique peut être éliminé de plusieurs manières, comme la couverture, la répartition de l'actif, par opposition au risque non systématique qui peut être éliminé grâce à la diversification du portefeuille.
Le risque systématique est divisé en trois catégories: risque d’intérêt, risque de marché et risque de pouvoir d’achat. Contrairement au risque non systématique, qui est divisé en deux grandes catégories de risque d’entreprise et de risque financier.

Conclusion

Le contournement du risque systématique et non systématique est également une tâche ardue. Étant donné que les forces externes sont impliquées dans la création de risques systématiques, elles sont donc inévitables et incontrôlables. De plus, il affecte l'ensemble du marché, mais peut être réduit grâce à la couverture et à la répartition de l'actif. Les risques non systématiques étant dus à des facteurs internes, ils peuvent être facilement contrôlés et évités, dans une large mesure par la diversification du portefeuille.