Le marché des capitaux joue un rôle crucial dans le développement de l'économie car il fournit des canaux de mobilisation des fonds. D'autre part, le marché monétaire possède une gamme de caractéristiques opérationnelles. L'article qui vous est présenté explique la différence entre le marché monétaire et le marché des capitaux sous forme de tableau.
Tableau de comparaison
| Base de comparaison | Marché monétaire | Marché des capitaux |
|---|---|---|
| Sens | Un segment du marché financier où sont effectués des prêts et des emprunts de titres à court terme. | Une section du marché financier où les titres à long terme sont émis et négociés. |
| Nature du marché | Informel | Formel |
| Instruments financiers | Bons du Trésor, papiers commerciaux, certificats de dépôt, crédits commerciaux, etc. | Actions, obligations non garanties, bénéfices non distribués, titrisation d'actifs, émissions en euros, etc. |
| Les institutions | Banque centrale, banque commerciale, institutions non financières, courtiers en factures, maisons d'acceptation, etc. | Banques commerciales, bourses de valeurs, institutions non bancaires telles que les compagnies d'assurance, etc. |
| Facteur de risque | Faible | Comparativement élevé |
| Liquidité | Haute | Faible |
| Objectif | Pour répondre aux besoins de crédit à court terme de l'entreprise. | Pour répondre aux besoins de crédit à long terme de l'entreprise. |
| Horizon temporel | Dans l'année | Plus d'un an |
| Mérite | Augmente la liquidité des fonds dans l'économie. | Mobilisation de l'épargne dans l'économie. |
| Retour sur investissement | Moins | Comparativement élevé |
Définition du marché monétaire
Un marché non structuré composé de banques, d’institutions financières, de courtiers en factures, de courtiers en argent, etc., dans le cadre duquel des opérations sur des instruments financiers à court terme sont conclues est appelé marché monétaire. Ces marchés sont également connus sous le nom de marché de gros.
Le crédit commercial, les effets de commerce, les certificats de dépôt, les bons du Trésor sont quelques exemples d'instruments d'emprunt à court terme. Ils sont de nature très liquide (équivalents de trésorerie), raison pour laquelle leur période de rachat est limitée à un an. Ils offrent un retour sur investissement faible, mais ils constituent des instruments de trading relativement sûrs.
Le marché monétaire n’est pas un marché systématique, et les échanges se font donc en direct, c’est-à-dire au gré à gré entre deux parties, par téléphone, courrier électronique, télécopie, en ligne, etc. Il joue un rôle majeur dans la circulation des titres à court terme. fonds à long terme dans l'économie. Il aide les industries à satisfaire leurs besoins en fonds de roulement.
Définition du marché des capitaux
Un type de marché financier dans lequel les titres de l’État ou de la société sont créés et négociés dans le but de lever des fonds à long terme pour répondre au besoin de capital est connu sous le nom de marché des capitaux.
Les titres échangés comprennent des actions, des obligations, des obligations non garanties, des émissions en euros, etc., dont la durée d'échéance n'est pas limitée à un an ou, parfois, les titres sont non-rachetables (aucune échéance). Le marché joue un rôle révolutionnaire dans la circulation du capital dans l’économie entre les fournisseurs d’argent et les utilisateurs. Le marché des capitaux fonctionne sous le contrôle total du Securities and Exchange Board afin de protéger les intérêts des investisseurs.
Le marché des capitaux comprend à la fois le marché des concessionnaires et le marché des enchères. Il est divisé en deux grandes catégories: le marché primaire et le marché secondaire.
- Marché primaire : Un marché où de nouvelles valeurs mobilières sont offertes au public pour souscription est appelé marché primaire.
- Marché secondaire : Un marché sur lequel des titres déjà émis sont négociés entre investisseurs est appelé marché secondaire.
Principales différences entre le marché monétaire et le marché des capitaux
Les points suivants sont importants en ce qui concerne la différence entre marché monétaire et marché des capitaux:
- Le lieu de négociation des titres négociables à court terme est appelé marché monétaire. Contrairement au marché des capitaux, où les titres à long terme sont créés et négociés est appelé marché des capitaux.
- Le marché financier est bien organisé, ce qui manque au marché monétaire.
- Les instruments négociés sur le marché monétaire comportent un risque faible; ils constituent donc un investissement plus sûr, mais les instruments du marché des capitaux comportent un risque élevé.
- La liquidité est élevée sur le marché monétaire, mais dans le cas du marché des capitaux, la liquidité est comparativement moindre.
- Les principales institutions qui travaillent sur le marché monétaire sont la banque centrale, la banque commerciale, les institutions non financières et les sociétés d'acceptation. Au contraire, les principales institutions opérant sur le marché des capitaux sont une bourse de valeurs, une banque commerciale, des institutions non bancaires, etc.
- Le marché monétaire répond aux exigences de crédit à court terme des entreprises, notamment en leur fournissant un fonds de roulement. Par contre, le marché des capitaux tend à satisfaire les exigences de crédit à long terme des entreprises, par exemple en fournissant des capitaux fixes pour l’achat de terrains, de bâtiments ou de machines.
- Les instruments des marchés financiers génèrent des rendements supérieurs à ceux des instruments du marché monétaire.
- Le rachat des instruments du marché monétaire s'effectue dans un délai d'un an, mais les instruments du marché des capitaux ont une durée de vie supérieure à un an et certains d'entre eux sont de nature perpétuelle.
Vidéo: Capital Vs Money Market
Conclusion
L'objectif principal du marché financier est de canaliser l'argent entre les parties auxquelles le marché monétaire et le marché des capitaux apportent leur aide en prélevant l'argent excédentaire des prêteurs et en le remettant à l'emprunteur qui en a besoin. Des millions de transactions ont lieu quotidiennement dans le monde.
Les deux travaillent pour l'amélioration de l'économie mondiale. Ils répondent aux exigences de capital à court et à long terme des particuliers, des entreprises, des entreprises et des gouvernements. Ils offrent de bons rendements, ce qui encourage les investissements.
